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財政部會計司解讀企業內控指引第6號——資金活動

資金是企業生存和發展的重要基礎,被視為企業生產經營的血液,一直受到企業的高度重視。本次國際金融危機爆發后,全球經濟蕭條,大量企業陷入困境,資金鏈斷裂導致很多企業經營困難甚至破產倒閉,如何防范資金風險、維護資金安全、提高資金效益成了社會廣泛關注的熱點問題。在這種背景下,財政部會同有關部委單獨立項制定了《企業內部控制應用指引第6號——資金活動》(以下簡稱“資金活動指引”),為我國企業應對危機、防范和化解資金活動相關風險,全面提升經營管理水平提供了科學指導和制度保障。

一、加強資金活動管控的意義

資金活動指引分為4章,共21條,對企業開展資金籌集、投放和營運等活動的業務流程、主要風險類型和風險控制措施作出了具體規定;同時,明確指出,發布資金活動指引的目的,是維護資金的安全與完整、防范資金活動風險、提高資金效益,促進企業健康發展。

(一)資金活動的風險管控事關企業生死存亡。

第一,資金活動影響企業生產經營的全過程。

企業的資金活動與生產經營過程密不可分,企業生產經營活動的開展,總是依賴于一定形式的資金支持;生產經營的過程和結果,也是通過一定形式的資金活動體現出來。因此,資金管理一直被視為企業財務管理的核心內容,構成企業經營管理的重要部分。

第二,資金活動內部控制通常是企業內部管理的關鍵薄弱環節。

由于影響企業資金活動的因素很多,涉及面很廣、不確定性很強,企業資金活動的管理和控制面臨的困難很大。一是做好資金活動的管控,需要企業對自身業務活動做出科學的、準確的定位;二是做好資金活動的管控,需要對企業所處的政治、經濟、文化和技術等環境做出客觀的、清晰的判斷;三是做好企業資金活動的管控,需要企業相機抉擇,合理處理自身與外界的各種關系和矛盾。企業由于受到主客觀條件的限制,很難做到自動對資金活動施以有效控制。資金活動內部控制的失誤,往往給企業帶來致命打擊。中航油事件等眾多事實表明,資金活動內部控制失效,輕則帶來巨額損失,重則可能將企業的百年基業毀于一旦。可見資金活動及其內部管控情況,對企業的生產經營影響巨大;加強和改進資金活動內部控制,是企業生存和發展的內在需要。

(二)加強企業資金管控有利于企業可持續發展。

第一,有利于企業防范資金活動風險,維護資金安全。

資金活動貫穿企業生產經營的全過程,企業內部各部門、企業外部相關單位和個人都直接或間接參與企業資金活動,其中任何一個環節、任何一個機構和個人出現差錯,都可能危及資金安全、導致企業損失。加強資金活動內部控制,有利于企業及時發現問題,防范并化解有關風險。

第二,可以促進企業資金合理使用,提高資金效率。

企業生產經營活動的有效開展,依賴于資金所具有的合理存量和流量。根據資金活動指引開展資金活動內部控制,正確評價企業的資源條件和未來前景,科學地進行籌資和投資,并對生產經營中的資金余缺進行合理調劑,有利于資金均衡流動、提高資金的使用效率,獲得更好的經濟效益。

第三,可以規范企業經營活動,推動企業可持續發展。

由于資金活動與企業生產經營活動緊密結合,根據資金活動指引規范企業的資金活動,實際上是從資金流轉的角度對生產經營過程進行控制,有利于促使企業規范地開展業務活動、實現長期可持續發展。

二、資金活動內部控制的總體要求

對資金活動實施內部控制,需要建立健全相應的內部控制制度:即根據國家和地方有關法律法規和監管制度的要求,結合企業生產經營的實際需要,設計科學合理、重點突出、便于操作的業務流程,同時還要有針對關鍵控制點以及主要風險來源的內控措施。

第一, 科學決策是核心。

推進資金管理信息化建設,將資金預算管理與資金適時監控相結合,及時準確地反映資金運行狀況和風險,可以提高決策的科學性,提高資金管理的及時性。具體地說,企業應當根據自身發展戰略,綜合考慮宏觀經濟政策、市場環境、環保要求等因素,結合本企業發展實際,科學確定投融資目標和規劃。如果目標不明確,決策不正確,控制措施就難以執行到位,資金活動將難以順利進行。

第二, 制度建設是基礎。

制度是企業經營管理各項活動順利開展的基礎性保障,要大力推動資金運作的合法性和規范性。企業應當根據內部控制規范等法律法規及企業自身的管理需要,完善資金管理制度,強化資金內控管理。企業資金活動內部控制制度主要涉及資金授權、批準、審驗等方面。比如,通過資金集中歸口管理制度,明確籌資、投資、營運等各環節相關部門和人員的職責權限;通過不相容崗位分離制度,形成有力的內部牽制關系;通過嚴格的監督檢查和項目后評價等制度,跟蹤資金活動內部控制的實際情況,據以修正制度、改善控制效果。

第三, 業務流程是重點。

對資金活動實施內部控制,本質上是對資金業務的控制。企業在設計資金活動相關內控制度時,應該重點明確各種資金活動的業務流程,確定每一個環節、每一個步驟的工作內容和應該履行的程序,并將其落實到具體部門和人員。此外,由于很多資金業務是伴隨企業生產經營活動的開展而開展的,兩者相互聯系又互相影響,因此,在設計資金活動業務流程的同時,要充分考慮相關生產經營活動的特征,根據生產經營活動的流程設計合理的資金控制流程。反之,也可以根據資金控制流程調整和優化生產經營活動流程,達到通過控制資金活動來規范企業生產經營活動的目標。

第四, 風險控制點是關鍵。

在資金活動較為復雜的情況下,資金內部控制不可能面面俱到。因此,企業必須識別并關注主要風險來源和主要風險控制點,以提高內部控制的效率。具體而言,是明確業務流程以后,企業應該針對流程中的每一個環節、每一個步驟,認真細致地進行分析,根據不確定性的大小、危害性的嚴重程度等,明確關鍵的業務、關鍵的程序、關鍵的人員和崗位等,從而確定關鍵的風險控制點;然后針對關鍵風險控制點制定有效的控制措施,集中精力管控住關鍵風險。

第五, 資金集中管理是方向。

一般認為,企業規模越大,管理的難度也越大,如果管理技能一定,企業應當在集權與分權之間做出適當均衡。由于科學技術的快速發展,極大地提高了企業資金管理的能力,資金集中管理的優勢明顯擴大,并且日益成為較大規模企業的首選資金管控模式。另外,集團公司是企業發展到一定規模后,為了進一步優化資源配置而采用的一種組織形式。集團公司的資金內部控制,同樣首推集中管控模式。也就是說,無論是企業相對其內部部門和分支機構,還是企業集團相對其子公司,都應該加強資金的集中統一管控。企業有子公司的,更加應當采取合法有效措施,強化對子公司資金業務的統一監控;有條件的企業集團,應當探索財務公司、資金結算中心等資金集中管控模式。

第六,嚴格執行是保障。

再好的制度、措施,如果只停留在紙面,不嚴格執行,就只能流于形式而無法發揮實效。對資金活動進行內部控制時,雖然找對了業務流程、找準了關鍵風險控制點,但是如果不采取具體措施,對關鍵風險進行有效控制,那么同樣可能造成嚴重損失。因此,制度的執行到位與否是事關整個內控活動能否取得實效的關鍵,只有嚴格執行,才能保證實現資金活動決策目標。為了加強對資金活動的管控,促使資金活動內部控制制度得到切實有效的實施,企業財會部門應負責資金活動的日常管理,參與投融資方案等可行性研究;總會計師或分管會計工作的負責人應當參與投融資決策過程。

二、關于籌資活動

籌資活動是企業資金活動的起點,也是企業整個經營活動的基礎。通過籌資活動,企業取得投資和日常生產經營活動所需的資金,從而使企業投資、生產經營活動能夠順利進行。企業應當根據經營和發展戰略的資金需要,確定融資戰略目標和規劃,結合年度經營計劃和預算安排,擬定籌資方案,明確籌資用途、規模、結構和方式等相關內容,對籌資成本和潛在風險作出充分估計。如果是境外籌資,還必須考慮所在地的政治、經濟、法律和市場等因素。

企業的生產經營活動過程,是一個人力資源作用于物質資源的過程。在這個過程中,物質資源的運動,一方面表現為有形的貨幣和實物資產的周轉運動,另一方面表現為物質資源運動中蘊藏的無形的資金價值運動。因此,對企業生產經營活動中物質資源運動過程的內部控制,就是對有形的貨幣和實務資產周轉運動的內部控制,以及對這個過程中體現出來的無形的資金價值周轉運動的內部控制。

籌資活動的內部控制,不僅決定著企業能不能順利籌集生產經營和未來發展所需資金,而且決定著企業能以什么樣的籌資成本籌集資金,能以什么樣的籌資風險籌集所需資金,并決定著企業所籌集資金最終的使用效益。較低的籌資成本、合理的資本結構和較低的籌資風險,能夠使企業應付裕如、進退有據,不至于背負沉重的壓力,可以從容地追求長期目標,實現可持續發展;而較高的籌資成本、不合理的資本結構和較高的籌資風險,常常使企業經營壓力倍增。企業一方面要保持更高的資金流動性以應付不合理資本結構帶來的財務風險,一方面要追求更高的投資收益以補償高額的籌資成本。因此,企業難以追求長期目標,往往過度追求短期利益,飲鴆止渴或者鋌而走險,發展戰略不能得到很好執行,經營活動的可持續性得不到保證,企業經營和發展難以為繼,財務風險很大,企業正常發展受到嚴重制約。

(一)籌資活動的業務流程

企業籌資活動的內部控制,應該根據籌資活動的業務流程,區分不同籌資方式,按照業務流程中不同環節體現出來的風險,結合資金成本與資金使用效益情況,采用不同措施進行控制。因此,設計籌資活動的內部控制制度,首先必須深入分析籌資業務流程。通常情況下,籌資活動的業務流程包括(如圖1):

1 籌資活動流程圖

第一,提出籌資方案。一般由財務部門根據企業經營戰略、預算情況與資金現狀等因素,提出籌資方案,一個完整的籌資方案應包括籌資金額、籌資形式、利率、籌資期限、資金用途等內容,提出籌資方案的同時還應與其他生產經營相關業務部門溝通協調,在此基礎上才能形成初始籌資方案。

第二,籌資方案論證。初始籌資方案還應經過充分的可行性論證。企業應組織相關專家對籌資項目進行可行性論證,可行性論證是籌資業務內部控制的重要環節。一般可以從下列幾個方面進行分析論證:一是籌資方案的戰略評估。主要評估籌資方案是否符合企業整體發展戰略;控制企業籌資規模,防止因盲目籌資而給企業造成沉重的債務負擔。企業應對籌資方案是否符合企業整體戰略方向進行嚴格審核,只有符合企業發展需要的籌資方案才具有可行性。另外,企業在籌資規模上,也不可過于貪多求大。資金充裕是企業發展的重要保障,然而任何資金都是有成本的,企業在籌集資金時一定要有戰略考慮,切不可盲目籌集過多的資金,造成資金閑置同時給企業增加財務負擔。二是籌資方案的經濟性評估。主要分析籌資方案是否符合經濟性要求,是否以最低的籌資成本獲得了所需的資金,是否還有降低籌資成本的空間以及更好的籌資方式,籌資期限等是否經濟合理,利息、股息等水平是否在企業可承受的范圍之內。如籌集相同的資金,選擇股票與選擇債券方式,就會面臨不同的籌資成本;選擇不同的債券種類或者期限結構,也會面臨不同的成本,所以企業必須認真評估籌資成本,并結合收益與風險進行籌資方案的經濟性評估。三是籌資方案的風險評估。對籌資方案面臨的風險進行分析,特別是對于利率、匯率、貨幣政策、宏觀經濟走勢等重要條件進行預測分析,對籌資方案面臨的風險做出全面評估,并有效地應對可能出現的風險。比如,若選擇債權方式籌資,其按期還本付息對于企業來說是一種剛性負擔,帶給企業的現金流壓力較大;若選擇股權籌資方式,在股利的支付政策上企業有較大的靈活性,且無需還本,因而企業的現金流壓力較小,但股權籌資的成本也是比較高的,而且股權籌資可能會使得企業面臨較大的控制權風險。所以,企業應在不同的籌資風險之間進行權衡。

第三,籌資方案審批。通過可行性論證的籌資方案,需要在企業內部按照分級授權審批的原則進行審批,重點關注籌資用途的可行性。重大籌資方案,應當提交股東(大)會審議,籌資方案需經有關管理部門批準的,應當履行相應的報批程序。審批人員與籌資方案編制人員應適當分離。在審批中,應貫徹集體決策的原則,實行集體決策審批或者聯簽制度。在綜合正反兩方面意見的基礎上進行決策,而不應由少數人主觀決策。籌資方案發生重大變更的,應當重新履行可行性研究以及相關審批程序。

第四,籌資計劃編制與執行。企業應根據審核批準的籌資方案,編制較為詳細的籌資計劃,經過財務部門批準后,嚴格按照相關程序籌集資金:通過銀行借款方式籌資的,應當與有關金融機構進行洽談,明確借款規模、利率、期限、擔保、還款安排、相關的權利義務和違約責任等內容。雙方達成一致意見后簽署借款合同,據此辦理相關借款業務。通過發行債券方式籌資的,應當合理選擇債券種類,如普通債券還是可轉換債券等,并對還本付息方案作出系統安排,確保按期、足額償還到期本金和利息。通過發行股票方式籌資的,應當依照《中華人民共和國證券法》等有關法律法規和證券監管部門的規定,優化企業組織架構,進行業務整合,并選擇具備相應資質的中介機構,如證券公司、會計師事務所、律師事務所等協助企業做好相關工作,確保符合股票發行條件和要求。同時,企業應當選擇合理的股利支付方式,兼顧投資者的近期與長遠利益,調動投資者的積極性,避免分配不足或過度;股利分配方案最終應經股東大會審批通過,如果是上市公司還必須按信息披露要求進行公告。另外,企業應通過及時足額還本付息,以及合理分配和支付股利,保持企業良好的信用記錄,這一點對于企業順利進行再融資具有重要意義。

第五,籌資活動的監督、評價與責任追究。要加強籌資活動的檢查監督,嚴格按照籌資方案確定的用途使用資金,確保款項的收支、股息和利息的支付、股票和債券的保管等符合有關規定。籌資活動完成后要按規定進行籌資后評價,對存在違規現象的,嚴格追究其責任。

(二)籌資活動的主要風險及其控制措施

企業籌資業務可能面臨的重要風險類型較多,企業在相應的內控活動中應注意識別關鍵風險,設計相關內控制度,有效地進行風險控制。

第一,缺乏完整的籌資戰略規劃導致的風險。企業在籌資活動中,應以企業在資金方面的戰略規劃為指導,具體包括資本結構、資金來源、籌資成本等,在企業具體的籌資活動中,應貫徹既定的資金戰略,以目標資本結構為指導,協調企業的資金來源、期限結構、利率結構等,如果忽視戰略導向,缺乏對目標資本結構的清晰認識,很容易導致盲目籌資,使得企業資本結構、資金來源結構、利率結構等處于頻繁變動中,給企業的生產經營帶來巨大的財務風險。

第二,缺乏對企業資金現狀的全面認識導致的風險。企業在籌資之前,應首先對企業的資金現狀有一個全面正確的了解,并在此基礎上結合企業戰略和宏、微觀形勢等提出籌資方案。如果資金預算和資金管控工作不到位,使得企業無法全面了解資金現狀,將使得企業無法正確評估資金的實際需要以及期限等,很容易導致籌資過度或者籌資不足。特別是對于大型企業集團來說,如果沒有對全集團的資金現狀做一個深入完整的了解,很可能出現一部分企業資金結余,而其他部分企業仍然對外籌資,使得集團的資金利用效率低下,增加了不必要的財務成本。

第三,缺乏完善的授權審批制度導致的風險。籌資方案必須經過完整的授權審批流程方可正式實施,這一流程既是企業上下溝通的一個過程,同時也是各個部門、各個管理層次對籌資方案進行審核的重要風險控制程序。審批流程中,每一個審批環節都應對籌資方案的風險控制等問題進行評估,并認真履行審批職責。完善的授權審批制度有助于對籌資風險進行管控,如果忽略這一完善的授權審批制度,則有可能忽視籌資方案中的潛在風險,使得籌資方案草率決策、倉促上馬,給企業帶來嚴重的潛在風險。

第四,缺乏對籌資條款的認真審核導致的風險。企業在籌資活動中,都要簽訂相應的籌資合同、協議等法律文件,籌資合同一般應載明籌資數額、期限、利率、違約責任等內容,企業應認真審核、仔細推敲籌資合同的具體條款,防止因合同條款而給企業帶來潛在的不利影響,使得企業在未來可能發生的經濟糾紛或訴訟中處于不利地位。在這一方面,企業可以借助專業的法律中介機構來進行合同文本的審核。

第五,因無法保證支付籌資成本導致的風險。任何籌資活動都需要支付相應的籌資成本。對于債權類籌資活動來說,相應的籌資成本表現為固定的利息費用,是企業的剛性成本,企業必須按期足額支付,用以作為資金提供者的報酬。對于股權類籌資活動來說,雖然沒有固定的利息費用而且沒有還本的壓力,但是保證股權投資者的報酬一樣不可忽視,企業應認真制定好股利支付方案,包括股利金額、支付時間、支付方式等,如果因股利支付不足,或者對股權投資者報酬不足,將會導致股東拋售股票,從而使得企業股價下跌,給企業的經營帶來重大不利影響。

第六,缺乏嚴密的跟蹤管理制度導致的風險。企業籌資活動的流程很長,不僅包括資金的籌集到位,更要包括資金使用過程中的利息、股利等籌資費用的計提支付,以及最終的還本工作,這一流程一般貫穿企業整個經營活動的始終,是企業的一項常規管理工作。企業在籌資跟蹤管理方面應制定完整的管理制度,包括資金到賬、資金使用、利息支付、股利支付等,并時刻監控資金的動向。如果缺乏嚴密的跟蹤管理,可能會使企業資金管理失控,因資金被挪用而導致財務損失,也可能因此導致利息沒有及時支付而被銀行罰息,這些都會使得企業面臨不必要的財務風險。

籌資活動的流程較長,根據籌資業務流程,找出其中的關鍵風險控制點進行風險控制,可以提高風險管控的效率(見表1)。一般來說,籌資活動中各環節的主要風險控制點包括:一是提出籌資方案。提出籌資方案是籌資活動中的第一個重要環節,也是籌資活動的起點,籌資方案的內容是否完整、考慮是否周密、測算是否準確等,直接決定著籌資決策的正確性,關系到整個籌資活動的效率和風險。二是籌資方案審批。相關責任部門擬定投資方案并進行可行性論證以后,股東(大)會或者董事會、高管層應對籌資方案履行嚴格的審批責任。審批中應實行集體決策審議或者聯簽制度,避免一人說了算或者拍腦袋行為。三是編制籌資計劃。根據批準的籌資方案,財務部門應制定嚴密細致的籌資計劃,通過籌資計劃,對籌資活動進行周密安排和控制,使籌資活動在嚴密控制下高效、有序進行。四是實施籌資方案。籌資計劃經層層授權審批之后,就應付諸實施。在實施籌資計劃的過程中,企業必須認真做好籌資合同的簽訂、資金的劃撥、使用以及跟蹤管理等工作,保證籌資活動按計劃進行,妥善管理所籌集的資金,保證資金的安全性。五是籌資后管理。籌集資金到位以后,企業應該做好籌資費用的計提、支付以及會計核算等工作。對于債券類籌資,企業應按時計提并及時支付債務利息,保持良好的信用記錄,對于股權類籌資,企業應制定科學合理并能讓股東滿意的股利支付方案,并嚴格按方案支付股利。籌資費用的管理事關資金提供者的積極性,對培養企業良好的籌資環境極為重要。

1  籌資內部控制的關鍵控制點、控制目標與控制措施

關鍵控制點

控制目標

控制措施

提出籌資方案

進行籌資方案可行性論證

1.進行籌資方案的戰略性評估,包括是否與企業發展戰略相符合,籌資規模是否適當;

2.進行籌資方案的經濟性評估,如籌資成本是否最低,資本結構是否恰當,籌資成本與資金收益是否匹配;

3.進行籌資方案的風險性評估,如籌資方案面臨哪些風險,風險大小是否適當、可控,是否與收益匹配。

籌資方案審批

選擇批準最優籌資方案

1.根據分級授權審批制度,按照規定程序嚴格審批經過可行性論證的籌資方案;

2.審批中應實行集體審議或聯簽制度,保證決策的科學性。

制定籌資計劃

制定切實可行的具體籌資計劃,科學規劃籌資活動,保證低成本、高效率籌資

1.根據籌資方案,結合當時經濟金融形勢,分析不同籌資方式的資金成本,正確選擇籌資方式和不同方式的籌資數量,財務部門或資金管理部門制定具體籌資計劃;

2.根據授權審批制度報有關部門批準。

實施籌資

保證籌資活動正確、合法、有效進行

1.根據籌資計劃進行籌資;

2.簽訂籌資協議,明確權利義務;

3.按照崗位分離與授權審批制度,各環節和各責任人正確履行審批監督責任,實施嚴密的籌資程序控制和崗位分離控制;

4.做好嚴密的籌資記錄,發揮會計控制的作用。

籌資活動評價與責任追究

保證籌集資金的正確有效使用,維護籌資信用

1.促成各部門嚴格按照確定的用途使用資金;

2.監督檢查,督促各環節嚴密保管未發行的股票、債券;

3.監督檢查,督促正確計提、支付利息;

4.加強債務償還和股利支付環節的監督管理;

5.評價籌資活動過程,追究違規人員責任。

(三)籌資業務的會計控制

對于籌資業務,企業還應設置記錄籌資業務的會計憑證和賬簿,按照國家統一會計準則和制度,正確核算和監督資金籌集、本息償還、股利支付等相關情況,妥善保管籌資合同或協議、收款憑證、入庫憑證等資料,定期與資金提供方進行賬務核對,確保籌資活動符合籌資方案的要求。具體從以下幾個方面入手:一是對籌資業務進行準確的賬務處理。企業應按照國家統一的會計準則,對籌資業務進行準確的會計核算與賬務處理,應通過相應的賬戶準確進行籌集資金核算、本息償付、股利支付等工作。二是對籌資合同、收款憑證、入庫憑證等,應妥善保管。與籌資活動相關的重要文件,如合同、協議、憑證等,企業的會計部門需登記造冊、妥善保管,以備查用。三是企業會計部門應做好具體資金管理工作,隨時掌握資金情況。財會部門應編制貸款申請表、內部資金調撥審批表等,嚴格管理籌資程序;財會部門應通過編制借款存量表、借款計劃表、還款計劃表等,掌握貸款資金的動向;財會部門還應與資金提供者定期進行賬務核對,以保證資金及時到位與資金安全。四是財務部門還應協調好企業籌資的利率結構、期限結構等,力爭最大限度地降低企業的資金成本。

三、關于投資活動

企業投資活動是籌資活動的延續,也是籌資的重要目的之一。投資活動作為企業一種盈利活動,對于籌資成本補償和企業利潤創造,具有舉足輕重的意義。企業應該根據自身發展戰略和規劃,結合企業資金狀況以及籌資可能性,擬定投資目標,制定投資計劃,合理安排資金投放的數量、結構、方向與時機,慎選投資項目,突出主業,謹慎從事股票或衍生金融工具等高風險投資。境外投資還應考慮政治、經濟、金融、法律、市場等環境因素。如果采用并購方式進行投資,應當嚴格控制并購風險,注重并購協同效應的發揮。

(一)投資活動業務流程

企業投資活動的內部控制,應該根據不同投資類型的業務流程,以及流程中各個環節體現出來的風險,采用不同的具體措施進行投資活動的內部控制。投資活動的業務流程(圖2)一般包括:

第一,擬定投資方案。應根據企業發展戰略、宏觀經濟環境、市場狀況等,提出本企業的投資項目規劃。在對規劃進行篩選的基礎上,確定投資項目。

第二,投資方案可行性論證。對投資項目應進行嚴格的可行性研究與分析。可行性研究需要從投資戰略是否符合企業的發展戰略、是否有可靠的資金來源、能否取得穩定的投資收益、投資風險是否處于可控或可承擔范圍內、投資活動的技術可行性、市場容量與前景等幾個方面進行論證。

第三,投資方案決策。按照規定的權限和程序對投資項目進行決策審批,要通過分級審批,集體決策來進行,決策者應與方案制定者適當分離。重點審查投資方案是否可行、投資項目是否符合投資戰略目標和規劃、是否具有相應的資金能力、投入資金能否按時收回、預計收益能否實現,以及投資和并購風險是否可控等。重大投資項目,應當報經董事會或股東(大)會批準。投資方案需要經過有關管理部門審批的,應當履行相應的報批程序。

第四,投資計劃編制與審批。根據審批通過的投資方案,與被投資方簽訂投資合同或協議,編制詳細的投資計劃,落實不同階段的資金投資數量、投資具體內容、項目進度、完成時間、質量標準與要求等,并按程序報經有關部門批準。簽訂投資合同。

第五,投資計劃實施。投資項目往往周期較長,企業需要指定專門機構或人員對投資項目進行跟蹤管理,進行有效管控。在投資項目執行過程中,必須加強對投資項目的管理,密切關注投資項目的市場條件和政策變化,準確做好投資項目的會計記錄和處理。企業應及時收集被投資方經審計的財務報告等相關資料,定期組織投資效益分析,關注被投資方的財務狀況、經營成果、現金流量以及投資合同履行情況,發現異常情況的,應當及時報告并妥善處理。同時,在項目實施中,還必須根據各種條件,準確對投資的價值進行評估,根據投資項目的公允價值進行會計記錄。如果發生投資減值,應及時提取減值準備。

第六,投資項目的到期處置。對已到期投資項目的處置同樣要經過相關審批流程,妥善處置并實現企業最大的經濟收益。企業應加強投資收回和處置環節的控制,對投資收回、轉讓、核銷等決策和審批程序作出明確規定。重視投資到期本金的回收;轉讓投資應當由相關機構或人員合理確定轉讓價格,報授權批準部門批準,必要時可委托具有相應資質的專門機構進行評估;核銷投資應當取得不能收回投資的法律文書和相關證明文件。

2 投資活動業務流程圖

(二)投資活動的主要風險點及其控制措施

第一,投資活動與企業戰略不符帶來的風險。企業發展戰略是企業投資活動、生產經營活動的指南和方向。企業投資活動應該以企業發展戰略為導向,正確選擇投資項目,合理確定投資規模,恰當權衡收益與風險。要突出主業,妥善選擇并購目標,控制并購風險;要避免盲目投資,或者貪大貪快,亂鋪攤子,以及投資無所不及、無所不能的現象。

第二,投資與籌資在資金數量、期限、成本與收益上不匹配的風險。投資活動的資金需求,需要通過籌資予以滿足。不同的籌資方式,可籌集資金的數量、償還期限、籌資成本不一樣,這就要求投資應量力而為,不可貪大求全,超過企業資金實力和籌資能力進行投資;投資的現金流量在數量和時間上要與籌資現金流量保持一致,以避免財務危機發生;投資收益要與籌資成本相匹配,保證籌資成本的足額補償和投資盈利性。

第三,投資活動忽略資產結構與流動性的風險。企業的投資活動會形成特定資產,并由此影響企業的資產結構與資產流動性。對企業而言,資產流動性和盈利性是一對矛盾,這就要求企業投資中要恰當處理資產流動性和盈利性的關系,通過投資保持合理的資產結構,在保證企業資產適度流動性的前提下追求最大盈利性,這也就是投資風險與收益均衡問題。

第四,缺乏嚴密的授權審批制度和不相容職務分離制度的風險。授權審批制度是保證投資活動合法性和有效性的重要手段,不相容職務分離制度則通過相互監督與牽制,保證投資活動在嚴格控制下進行,這是堵塞漏洞、防止舞弊的重要手段。沒有嚴格的授權審批制度和不相容職務分離制度,企業投資就會呈現出隨意、無序、無效的狀況,導致投資失誤和企業生產經營失敗。因此,授權審批制度和不相容職務分離制度是投資內部控制、防范風險的重要手段。同時,與投資責任制度相適應,還應建立嚴密的責任追究制度,使責權利得到統一。

第五,缺乏嚴密的投資資產保管與會計記錄的風險。投資是直接使用資金的行為,也是形成企業資產的過程,容易發生各種舞弊行為。在嚴密的授權審批制度和不相容職務分離制度以外,是否有嚴密的投資資產保管制度和會計控制制度,也是避免投資風險、影響投資成敗的重要因素。企業應建立嚴密的資產保管制度,明確保管責任,建立健全賬簿體系,嚴格賬簿記錄,通過賬簿記錄對投資資產進行詳細、動態反映和控制。投資業務的風險控制點、控制目標和對應的控制措施見表2

2  投資業務的關鍵風險控制點、控制目標和控制措施

風險控制點

控制目標

控制措施

提出投資方案

進行投資方案可行性論證

1.進行投資方案的戰略性評估,包括是否與企業發展戰略相符合;

2.投資規模、方向和時機是否適當;

3.對投資方案進行技術、市場、財務可行性研究,深入分析項目的技術可行性與先進性、市場容量與前景,以及項目預計現金流量、風險與報酬,比較或評價不同項目的可行性。

投資方案審批

選擇批準最優投資方案

1.明確審批人對投資業務的授權批準方式、權限、程序和責任,不得越權;

2.審批中應實行集體決策審議或者聯簽制度;

3.與有關被投資方簽署投資協議。

編制投資計劃

制定切實可行的具體投資計劃,作為項目投資的控制依據

1.核查企業當前資金額及正常生產經營預算對資金的需求量,積極籌措投資項目所需資金;

2制定詳細的投資計劃,并根據授權審批制度報有關部門審批。

實施投資方案

保證投資活動按計劃合法、有序、有效進行

1.根據投資計劃進度,嚴格分期、按進度適時投放資金,嚴格控制資金流量和時間;

2.以投資計劃為依據,按照職務分離制度和授權審批制度,各環節和各責任人正確履行審批監督責任,對項目實施過程進行監督和控制,防止各種舞弊行為,保證項目建設的質量和進度要求;

3.做好嚴密的會計記錄,發揮會計控制的作用;

4.做好跟蹤分析工作,及時評價投資的進展,將分析和評價的結果反饋給決策層,以便及時調整投資策略或制定投資退出策略。

投資資產處置控制

保證投資資產的處理符合企業的利益

1.投資資產的處置應該通過專業中介機構,選擇相應的資產評估方法,客觀評估投資價值,同時確定處置策略;

2.投資資產的處置必須經過董事會的授權批準。

(三)投資業務的會計控制

企業應當按照會計準則的規定,準確進行投資的會計處理。根據對被投資方的影響程度,合理確定投資業務適用的會計政策,建立投資管理臺賬,詳細記錄投資對象、金額、期限、收益等事項,妥善保管投資合同或協議、出資證明等資料。對于被投資方出現財務狀況惡化、市價當期大幅下跌等情形的,企業財會機構應當根據國家統一的會計準則和制度規定,合理計提減值準備、確認減值損失。具體包括:一是企業必須按照會計準則的要求,對投資項目進行準確地會計核算、記錄與報告,確定合理的會計政策,準確反映企業投資的真實狀況。二是企業應當妥善保管投資合同、協議、備忘錄、出資證明等重要的法律文書。三是企業應當建立投資管理臺帳,詳細記錄投資對象、金額、期限等情況,作為企業重要的檔案資料以備查用。四是企業應當密切關注投資項目的營運情況,一旦出現財務狀況惡化、市價大幅下跌等情形,必須按會計準則的要求,合理計提減值準備。企業必須準確合理地對減值情況進行估計,而不應濫用會計估計,把減值準備作為調節利潤的手段。

四、關于資金營運活動

企業資金營運內部控制的主要目標是:第一,保持生產經營各環節資金供求的動態平衡。企業應當將資金合理安排到采購、生產、銷售等各環節,做到實物流和資金流的相互協調、資金收支在數量上及在時間上相互協調。第二,促進資金合理循環和周轉,提高資金使用效率。資金只有在不斷流動的過程中才能帶來價值增值。加強資金營運的內部控制,就是要努力促使資金正常周轉效率,為短期資金尋找的適當投資機會,避免出現資金閑置和沉淀等低效現象。第三,確保資金安全。企業的資金營運活動大多與流動資金尤其是貨幣資金相關,這些資金由于流動性很強,出現錯弊的可能性更大,保護資金安全的要求更迫切。

(一)資金營運活動的業務流程

企業資金營運活動是一種價值運動,為保證資金價值運動的安全、完整、有效,企業資金營運活動應按照設計嚴密的流程進行控制。

第一,資金收付需要以業務發生為基礎。企業資金收付,應該有根有據,不能憑空付款或收款。所有收款或者付款需求,都有特定的業務引起,因此,有真實的業務發生,是資金收付的基礎。

第二,企業授權部門審批。收款方應該向對方提交相關業務發生的票據或者證明,收取資金。資金支付涉及企業經濟利益流出,應嚴格履行授權分級審批制度。不同責任人應該在自己授權范圍內,審核業務的真實性,金額的準確性,以及申請人提交票據或者證明的合法性,嚴格監督資金支付。

第三,財務部門復核。財務部門收到經過企業授權部門審批簽字的相關憑證或證明后,應再次復核業務的真實性,金額的準確性,以及相關票據的齊備性,相關手續手續的合法性和完整性,并簽字認可。

第四,出納或資金管理部門在收款人簽字后,根據相關憑證支付資金。

(二)資金營運內部控制的關鍵控制點及控制措施

資金營運內部控制的關鍵控制點主要包括:

一是審批控制點。把收支審批點作為關鍵點,是為了控制資金的流入和流出,審批權限的合理劃分是資金營運活動業務順利開展的前提條件。審批活動關鍵點包括:制定資金的限制接近措施,經辦人員進行業務活動時應該得到授權審批,任務未經授權的人員不得辦理資金收支業務;使用資金的部門應提出用款申請,記載用途、金額、時間等事項;經辦人員在原始憑證上簽章;經辦部門負責人、主管總經理和財務部門負責人審批并簽章。

二是復核控制點。復核控制點是減少錯誤和舞弊的重要措施。根據企業內部層級的隸屬關系可以劃分為縱向復核和橫向復核這兩種類型。前者是指上級主管對下級活動的復核;后者是指平級或無上下級關系人員的相互核對,如財務系統內部的核對。復核關鍵點包括:資金營運活動會計主管審查原始憑證反映的收支業務是否真實合法,經審核通過并簽字蓋章后才能填制原始憑證;憑證上的主管、審核、出納和制單等印章是否齊全。

三是收付控制點。資金的收付導致資金流入流出,反映著資金的來龍去脈。該控制點包括:出納人員按照審核后的原始憑證收付款,并對已完成收付的憑證加蓋戳記,并登記日記賬;主管會計人員及時準確地記錄在相關賬簿中,定期與出納人員的日記賬核對。

四是記賬控制點。資金的憑證和賬簿是反映企業資金流入流出的信息源,如果記賬環節出現管理漏洞,很容易導致整個會計信息處理結果失真。記賬控制點包括:出納人員根據資金收付憑證登記日記賬,會計人員根據相關憑證登記有關明細分類賬;主管會計登記總分類賬。

五是對賬控制點。對賬是賬簿記錄系統的最后一個環節,也是報表生成前一個環節,對保證會計信息的真實性起到重要作用。對賬控制點包括:賬證核對、賬賬核對、賬表核對、賬實核對等。

六是銀行賬戶管理控制點。企業應當嚴格按照《支付結算辦法》等國家有關規定,加強銀行賬戶的管理,嚴格按規定開立賬戶,辦理存款、取款和結算。銀行賬戶管理的關鍵控制點包括銀行賬戶的開立、使用和撤消是否有授權,下屬企業或單位是否有賬外賬。

七是票據與印章管理控制點。印章是明確責任、表明業務執行及完成情況的標記。印章的保管要貫徹不相容職務分離的原則,嚴禁將辦理資金支付業務的相關印章和票據集中一人保管,印章要與空白票據分管,財務專用章要與企業法人章分管。

3   資金運營內部控制的關鍵風險控制點、控制目標及控制措施

風險控制點

控制目標

控制措施

審批

合法性

未經授權不得經辦資金收付業務;明確不同級別管理人員的權限

復核

真實性與合法性

會計對相關憑證進行橫向復核和縱向復核

收支點

收入入賬完整,支出手續完備

出納根據審核后的相關收付款原始憑證收款和付款,并加蓋戳記

記賬

真實性

出納人員根據資金收付憑證登記日記賬,會計人員根據相關憑證登記有關明細分類賬;主管會計登記總分類賬

對賬

真實性和財產安全

賬證核對、賬表核對與賬實核對

保管

財產安全與完整

授權專人保管資金;定期、不定期盤點

銀行賬戶管理

防范小金庫;加強業務管控

開設、使用與撤消的授權;是否有賬外賬

票據與印章管理

財產安全

票據統一印制或購買;票據由專人保管;印章與空白票據分管;財務專用章與企業法人章分管

總之,強化企業資金管理,控制資金風險,保障資金安全,發揮資金規模效益,有利于企業宏觀掌握和控制資金籌措、運用及綜合平衡,促進企業可持續健康發展。


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